NAC. Fuerte fuga de capitales en 2011-Fue 90 % más que en 2010

Así lo revela un informe del Banco Central. Las obligaciones a petroleras, mineras y aseguradoras trajeron algo de alivio sobre el final del año para compensar en parte el fenómeno. Pero las regulaciones concluyeron en efectos contrapuestos.

 

 La fuga de divisas saltó a 21.504 millones de dólares en 2011, casi 90 por ciento más que los 11.410 millones de 2010, según información difundida hoy por el Banco Central en su informe Evolución en el Mercado Único y Libre de Cambios (Mulc) y Balance Cambiario.

La fuga de capitales acumulada desde 2008 sumó 70.135 millones de dólares, una cifra que se eleva a 87.380 millones desde 2003, con saldo positivo sólo en 2005 (+1.206 millones) y máximo histórico en 2008 (-23.098 millones) cuando se estatizaron los fondos previsionales.

La Formación de Activos Externos del Sector Privado No Financiero (Spnf) ascendió a 3.260 millones durante el cuarto trimestre de 2011, 45,5 por ciento por encima del mismo lapso del último año pero 61,4 por ciento por debajo del trimestre anterior (julio a septiembre de 2011).

Los controles formales e informales del gobierno en el Mulc -que bloquearon la compra de divisas al público y a los importadores e impidieron a las empresas girar dividendos- forzaron una desaceleración de la salida de capitales entre noviembre y diciembre últimos.

Un alivio

El gobierno logró aumentar la oferta de dólares en el mercado de cambio con nuevas medidas -en noviembre- que obligaron a las empresas mineras, petroleras y aseguradoras a ingresar divisas en el país.

“A partir del paquete de medidas adoptadas por el gobierno nacional a fines del mes de octubre, se observó una fuerte reversión en el resultado del mercado local de cambios, que pasó de un déficit de 2.168 millones de dólares en el mes de octubre a saldos positivos de 433 millones en noviembre y de 2.162 millones en el mes de diciembre”, apuntó hoy el Banco Central.

La creciente salida de capitales a partir de la segunda mitad de 2011 llevó al gobierno, a través de la Afip, a restringir la compra de divisas en el mercado minorista, mientras desde otras áreas se impidió el acceso al mercado de cambios a los grandes compradores.

“La reversión en el resultado se explicó en gran medida por la fuerte desaceleración en el resultado de las ventas netas de activos externos de libre disponibilidad a residentes, el efecto de las repatriaciones en divisas de las entidades aseguradoras y los mayores ingresos a través del Mulc por cobros de exportaciones del sector petróleo y minería”, dijo el Banco Central.

Tasas

Los esfuerzos de las entidades financieras para evitar la dolarización de portafolios y retener los depósitos, catapultaron además la tasa Badlar hasta 18,88 % al 30 de diciembre de 2011, un salto de 763 puntos básicos en el año. El Bcra completó en el informe que las operaciones de la cuenta corriente del balance cambiario resultaron en un déficit de 1.683 millones de dólares en el último trimestre, con un balance positivo de 4.397 millones en 2011. La cuenta capital y financiera cambiaria resultó deficitaria en 337 millones de dólares en el cuarto trimestre, un resultado negativo que subió a 10.505 millones en todo 2011.

Masivo retiro de depósitos

Las nuevas regulaciones provocaron un masivo retiro de depósitos en dólares de las entidades financieras, dentro de las cuales el sector privado perdió unos 2.700 millones o 18 por ciento desde el viernes 28 de octubre al cierre del año.

“Este retiro se observó a partir de la implementación de los mayores controles a las compras de moneda extranjera de libre disponibilidad hasta revertirse en la última quincena del mes de diciembre, momento en el que se registró un aumento de estos depósitos”, señaló la autoridad monetaria.

Sin embargo, el retiro de depósitos provocó un descenso de las reservas internacionales de la autoridad monetaria, que cerraron 2011 en 46.376 millones de dólares, 11,06 por ciento ó 5.769 millones por debajo de los 52.145 millones del 30 de diciembre de 2010.

Esta merma y la expansión de la Base Monetaria hicieron esfumar las llamadas reservas de libre disponibilidad a mediados de noviembre, con lo que el gobierno no podía constituir el Fondo de Desendeudamiento para 2012, previsto en el Presupuesto 2012 por unos 5.600 millones de dólares.v